Invista no que você bebe - Investir em vinhos é uma maneira de diversificar os riscos - Um brinde aos lucros - Conheça as características dessa aplicação

Um brinde aos lucros

Investir em vinhos é uma maneira de diversificar os riscos. Conheça as características dessa aplicação.

Por Patrícia ALVES

Um dos ditados mais comuns dos investidores americanos é “put your money where your mouth is”, que pode ser traduzido como “invista no que você come”, recomendando caminhos conhecidos do investidor. Troque comer por beber e você terá uma das mais recentes alternativas de diversificação. Existem cerca de 25 fundos de investimentos em vinhos no mundo. No Brasil, o único exemplo é o Bordeaux Wine Fund, fundo do tipo multimercado, com patrimônio líquido de E 5 milhões – R$ 12,7 milhões – gerido pela empresa paulista Cultinvest. Sua carteira é composta por vinhos finos de produtores consagrados da região de Bordeaux, na França.

"Investimento é recomendado para quem quer diversificar e também

deseja montar uma boa adega"

 

“Os vinhos de Bordeaux permitem que o investidor diversifique sua carteira, pois têm uma correlação baixa com os ativos tradicionais”, diz Alexandre Zákia, CEO da Cultinvest, de São Paulo. Ou seja, os preços dos vinhos não seguem os altos e baixos da renda fixa e da bolsa, por exemplo. O investimento é semelhante ao de um fundo tradicional. A diferença é que, no lugar de ações ou títulos de renda fixa, a carteira é formada por vinhos, que podem ganhar ou perder valor, de acordo com as euforias e as ressacas do mercado. Para Raphael Cordeiro, planejador financeiro e sócio da Inva Capital, essa diversificação exige que o investidor se informe sobre onde está colocando seu dinheiro. “Estudar o produto e o gestor reduz os riscos”, afirma Cordeiro.

 

A ideia de criar um produto financeiro com base nesses ativos não é nova, mas ganhou corpo a partir de 2010. Naquele ano, a fabricante inglesa de bebidas Diageo, dona do uísque Johnnie Walker, usou o tradicional scotch para sanar um deficit em seu fundo de pensão – sem afogar as mágoas dos contadores. Na época, a empresa transferiu a propriedade de dois milhões de barris de uísque em processo de envelhecimento de suas destilarias na Escócia para o patrimônio de sua fundação de previdência. A medida não significa que os funcionários vão receber aposentadorias engarrafadas para se consolar do prejuízo com o fundo. Ao contrário, ela garante os benefícios se a Diageo não tiver dinheiro para pagá-los. 

 

 

 

Desde então, a ideia de investir em bebidas se popularizou, algo que foi turbinado pelo aumento da liquidez a partir de 2008, quando muito dinheiro passou a buscar ativos reais no mercado. Isso amplificou a rentabilidade desses produtos. O fundo canadense Hazelton Wine Fund, por exemplo, que investe em vinhos franceses, já rendeu 862% desde seu lançamento, no ano 2000. Sua carteira é composta por garrafas de safras selecionadas de acordo com a avaliação, o histórico de qualidade e a liquidez no mercado secundário. Os vinhos que o fundo gerido por Zákia compra são negociados na Liv-ex, bolsa eletrônica londrina especializada nessa bebida. O índice de mercado é o Liv-ex Fine Wine Investables Index, que engloba as safras de 24 produtores de primeira linha de Bordeaux. 

 

De 2006 a 2011, segundo a Liv-ex, o índice valorizou-se 132,9% em euro e 172,1% em dólar. Como investir? Segundo Zákia, o Bordeaux Wine Fund, lançado em meados de 2010, destina até 100% de sua carteira a ativos offshore. Restrito a clientes superqualificados, com pelo menos R$ 1 milhão para aplicar, o fundo ainda não conquistou nenhum investidor brasileiro, mas conta com 35 cotistas internacionais. “Para os estrangeiros, o tíquete de entrada é mais acessível, de E 300 mil, o equivalente a R$ 720 mil”, diz Zákia. No Brasil, o resgate das cotas do fundo pode ser feito apenas em dinheiro. No Exterior, existe a alternativa de receber em vinhos. “Quem prefere o produto pode economizar quase 50% em relação ao preço da garrafa”, afirma.

 

Como nem tudo são flores – ou uvas –, o investidor deve ficar atento aos riscos, comuns a toda aplicação internacional. Como ocorre com qualquer ativo real, os vinhos correm riscos de armazenagem e seus preços podem oscilar devido a alterações no gosto dos consumidores. “Os riscos estão acima da média”, afirma o consultor financeiro Cordeiro. “Quando o preço de um determinado vinho cai, o valor da cota também recua, diminuindo o retorno do investidor.” A saída, nesse caso, é dedicar apenas uma pequena parcela dos recursos a fundos desse tipo, e, de preferência, com a assessoria de um expert independente. E, se o prejuízo for grande, sempre é possível encontrar consolo consumindo o estoque. Tim-tim!!!